陕西经济新常态下煤炭行业运行分析

　　自上世纪八十年代陕北发现大煤田开始，煤炭行业迅猛发展并迅速成为我省国民经济的支柱和引擎，启动了我省经济持续快速发展的新航程。当前，在全球能源结构深刻变革和我国经济发展进入新常态的大背景下，煤炭行业也进入了“四期”并存的新常态阶段，即：需求增速放缓期、过剩产能与库存消化期、环境制约增强期和转方式调结构攻坚期。按照经济学理论“萧条首应”定律，当经济增速放缓时，各个产业的压力最终都会落至与之相关的基础类产业上。因此，煤炭行业的发展将不断受到经济下行压力的严峻挑战。正确把握经济新常态下煤炭行业的运行现状和特点，对于我省煤炭行业有效应对经济形势变化，趋利避害，不断推动工业乃至整个国民经济的持续健康发展意义重大。

　　一、煤炭行业运行现状和特点

　　“十二五”时期，我省煤炭经历了一系列从扩产到限产，从畅销到滞销，从暴利到倒闭等各种“热”与“冷”的严峻考验。省政府接连出台以稳煤价、保煤市、促转型为主的政策措施，企业积极响应并开展自救，煤炭下滑势头得到遏制并逐渐企稳，但其所面临的深度调整格局短期内还难以改变。

　　（一）总量保持稳定，对经济的拉动作用逐渐减弱。尽管煤炭行业发展的黄金十年已经结束，但其作为我省能源支柱的地位却未曾撼动，对工业经济依然发挥着不可或缺的拉动和支撑作用。2014年，我省规模以上煤炭企业439户，比2011年增加20户。煤炭企业占规模以上工业企业的9.5%，比2011年下降2.8个百分点。资产总计3666.17亿元，年均增长15.2%，占规模以上工业企业的15.3%。户均资产8.35亿元，比2011年增长45.9%。从业年平均人数20.64万人，年均增长2.5%，占规模以上工业企业的13.7%。完成工业总产值2327.1亿元，年均增长6.7%，占规模以上工业企业的11.6%。实现工业增加值1527.88亿元，年均增长14.6%（可比价计算），占规模以上工业企业的20.5%。2014年，全省煤炭企业累计开工率达93.8%，同比提高11.4个百分点。平均产能利用率68.3%，同比提高0.4个百分点。累计生产原煤51090.56万吨，同比增长3.63%，比2011年增长24.2%，年均增长7.5%。累计销量煤炭49691.12万吨，同比增长3.74%，比2011年增长24.2%，年均增长7.5%。铁路累计发送量8942.4万吨，同比增长8.25%。对比同为产煤大省的山西和内蒙古，我省煤炭行业的发展相对稳定，并且煤炭产量在全国的占比稳中趋重。

2011年-2014年煤炭行业和规模以上工业增加值

 

2011年-2014年三省煤炭产量同比增速

 

2011年-2014年三省煤炭产量占全国比重

 

　　尽管煤炭生产保持稳定，但在各种不利因素的累计压覆之下，煤炭行业的发展速度显著下降，导致煤炭行业对经济的贡献和拉动作用逐年减弱。剔除价格影响因素，2014年，我省煤炭行业对GDP的拉动率是1.2%，贡献率是12%。拉动率2011年降低1个百分点，贡献率降低3.6个百分点。对规模以上工业增加值的拉动率是2.7%，贡献率是23.6%。拉动率比2011年减低2.8个百分点，贡献率降低7.1个百分点。

2011年-2014年煤炭行业对GDP和工业增加值的拉动作用

 

　　由上图可见：煤炭行业对经济的直接拉动作用逐年减弱。同时，它对经济的间接拉动作用也在减弱。从我省第三次投入产出调查结果看，2012年，煤炭行业平均关联度为0.89，比2007年低1.38个百分点。其中，向前关联指数0.91，比2007年低1.03个百分点；向后关联指数0.86，比2007年提高0.05个百分点。以上数据反映出：我省煤炭行业整体层次偏低，对其他行业的贡献低于社会平均水平，其作为基础产业对国民经济发展的支撑作用有所降低，与其他产业的融合度还有待加强。

　　（二）效益急剧滑坡，行业利润向下游分流。我省煤炭以资源的直接输出为主，增值转化能力偏弱。因此，资源优势并未有效转化为经济优势，导致整个行业达产而不达效。从2012年下半年开始，煤价出现拐点并开始滑入下行通道。资料显示，2014年秦皇岛港5500大卡动力煤平均最低平仓价每吨530元，比2011年下跌超过300元，跌幅达35.1%。煤炭价格下跌，直接影响了效益的完成情况。

　　一是主要经济指标的回调幅度较大。2014年，我省煤炭行业的主营业务收入1934.75亿元，同比下降6.3%，比2011年下降42.7个百分点。利润总额335.34亿元，同比下降31.8%，比2011年下降79.1个百分点。税金总额246.57亿元，同比下降8.5%，比2011年下降43个百分点。煤炭企业亏损面26.7%，同比下降3.8个百分点，比2011年末提高17.2个百分点。总资产贡献率47.8%，同比下降14.3个百分点，比2011年下降34.4个百分点。

2005年—2014年煤炭行业主要经济指标

 

2005年—2014年煤炭行业主要经济指标

 

　　二是价格博弈导致利润分流。与煤炭行业形成鲜明对比，部分下游行业正在享受的煤价下跌所带来的产业红利，尤其是电力行业，由于原材料成本压力有效缓解，盈利状况进一步改善。2014年，煤炭行业实现利润总额335.34亿元，同比下降31.8%。销售利润率17.3%，同比下降6.5个百分点。成本费用利润率21.6%，同比下降10.4个百分点。电力、热力生产和供应业实现利润总额107.37亿元，同比增长12.2%。销售利润率8.4%，同比提高0.6个百分点。成本费用利润率9.2%，同比提高0.7个百分点。

2011年-2014年煤炭下游行业利润流向变动

　　三是盈利能力降低导致财务风险偏高。一般而言，资产负债规模要以自身经营状况和偿债能力为前提，较高的盈利水平可以负担较高的债务和资金成本，反之就会凸显财务风险。2014年，煤炭行业资产负债率47.3%，同比提高0.4个百分点，比2011年末提高7.4个百分点。表面看来，尽管资产负债率远未达到传统意义上70%的警戒线，并且也没有出现较大波动。但值得注意的是，2011年资产负债率比利润增长率低7.4个百分点，而到2014年资产负债率比利润增长率高出79.1个百分点。仅仅相隔三年时间，资产负债率与利润增长率之间的差距就扩大86.5个百分点，表明煤炭企业的举债规模与其自身的盈利水平并不相匹配，煤炭行业的隐性财务风险正在逐渐加大。

　　四是流动性降低导致经营成本加大。由于煤炭需求量下降导致煤炭大量积压，全社会煤炭库存连续34个月超过3亿吨，创下历史最高水平。2014年，我省煤炭生产企业库存340.58万吨，同比增长15.37%。省内电煤库存447.44万吨，同比增长77.27%。煤炭行业两项资金占用水平20.8%，同比提高0.3个百分点，比2011年提高8.3个百分点。流动资产周转率1.5次，同比下降0.1次，比2011年下降0.1次。

　　（三）供需矛盾缓和，产能扩容速度明显降低。2014年，为逐步化解过剩产能导致的供需长期失衡，国家开始严格制止违法违规建设和生产、不安全生产和超能力生产，坚决遏制煤炭产量无序增长。该项政策的出台有利于加快对过剩产能的消化，避免了供需矛盾的进一步恶化。2014年，煤炭行业固定资产投资累计完成754.4亿元，同比下降20.1%，年均增长7.3%，增速比“十一五”下降44.5个百分点。从需求层面上看，由于我省煤炭消费的主要领域来自下游的电力、钢铁、建材和化工等，占总消费量约50%以上。随着电力、钢铁、建材、化工等主要行业煤炭消耗增幅减缓，煤炭供需市场逐渐回归平衡。在主要耗煤行业中，电力、热力的生产和供应业消费6180.07亿吨，同比下降0.4%；黑色金属冶炼及压延加工业消费161.93亿吨，同比下降16%；化学原料及化学制品制造业消费1455.65亿吨，同比增长43.1%；非金属矿物制品业消费842.7亿吨，增长0.1%。

　　（四）结构调整加快，打造煤炭产业升级版。事实上，有压力才会有动力。严峻复杂的经济形势也是提升水平，优化结构的外在动力。我省煤炭行业就是在承受巨大压力的情况下，加快自身优胜劣汰，扎实推进结构转型升级，逐步摆脱过去依靠规模增长的粗放模式。“十二五”期间，我省新建项目46个，改扩建项目3个，项目总投资约680亿元，总建设规模约2.8亿吨，投产规模1.7亿吨以上。全省煤矿平均单井产量达到百万吨以上，采煤机械化程度超过80%。完成了百万吨级煤炭直接液化、间接液化、60万吨煤制烯烃、20亿立方米煤制气示范工程，标志着我省现代煤化工技术已经走在了世界的前列。同时。加快资源整合和小煤矿机械化改造，关闭不符合安全生产条件小煤矿22处，淘汰落后产能566万吨。大中型煤矿和优质煤炭资源量进一步提升，占全省总产量的93.2%。

　　二、煤价下跌对经济的影响分析

　　煤炭价格是反映煤炭市场变化的风向标，也是生产、流通、消费，乃至整个社会经济生活的调节器。不同于石油所形成的垄断价格优势，煤炭价格完全受其自身价值和市场供求的驱动产生波动变化。

　　（一）煤炭价格运行走势

　　从国家1994年放开煤价以后，煤炭价格走势与经济周期将大体一致。从1994—1997的四年时间，我省煤价开始大幅上涨，而在1998—2000这三年里，又经历了下跌和持续低迷。从2002年煤炭采用完全市场定价制度以来，煤价生产在市场的引导下，逐步趋向合理。2002年价格恢复到1997年水平，2006年开始，煤价由于受运力、生产成本诸多因素影响，始终保持上涨的态势。2008年，受全球性金融危机的影响，煤价更是经历了一场“过山车”式的走势，在经历了2008年的大幅跳跃过程后，2010年开始享受4万亿流动性盛宴带来的连续反弹，但同时也积累了一定的价格泡沫。2012年是煤价的分水岭，由于受宏观经济增速放缓、产能过剩、外围市场竞争激烈等因素的影响，虚胖的煤价迅速瘦身，全年累计跌幅达26.5%。2014年上半年，价格延续下跌走势并不断刷新历史新低。下半年开始，在一揽子稳价措施下，年底煤价开始小幅反弹。2015年伊始，由于缺乏大幅拉涨的条件和动力，煤炭价格仍然居于低位但大体保持平稳。

　　（二）煤炭价格下跌对经济的影响

　　当前，新一轮煤炭价格下跌的背后，映射出来的正是我省经济新常态下的一个具体表现。由于煤炭占据的特殊地位和我省煤炭行业自身特点，如果煤炭价格持续下跌，必然会对我省国民经济尤其是工业经济产生较大影响，主要体现在以下四个方面：

　　1、直接造成工业增加值的流失。煤炭行业作为我省工业的动力引擎主要体现在其对工业增加值的重要贡献，煤价下跌会导致增加值总量和速度的下滑。2014年，按照不变价计算，煤炭行业实现工业增加值1749.75亿元，同比增长12%。如果按照现价计算，煤炭行业实现工业增加值1527.88亿元，同比增长-2.2%。由此可见，煤炭价格的下降对我省煤炭行业增加值的总量和速度影响较大。2015年前两个月，煤炭价格依然处于较低区间并呈现牛皮震荡态势，如果后期仍延续下行走势，会直接降低增加值率进而导致增加值总量和速度的下降。

　　2、间接导致该行业增加值率的下降。一方面，从增加值的四大构成要素看，营业盈余、生产税净额和劳动者报酬占增加值比重最大（约占增加值90%），也是影响最不利的方面。煤价下跌必然会导致利润的下降，进而影响员工的工资福利水平。对煤炭企业的税费减免尽管为企业谋取了一定利润，但也抵消了相应的生产税净额。另一方面，工业总产值的大幅增长使增加值率的计算基数变大，加速了增加值率的下降，从而导致煤炭行业的增加值总量和增速的下降。

　　3、工业投资逃离涉煤领域。在当前市场竞争的作用下，由于资本的逐利性导致生产要素不断向优势行业集中。伴随着市场压力和煤价大跌，企业的盈利能力和偿债能力减弱，使得煤炭行业的投资回报率大打折扣。此外，由于风险的不可预期导致银行授信也会趋于谨慎，这会进一步影响煤炭领域的投资进度，延缓在建项目建设进程。2014年，煤炭行业投资增速在连续多年高速增长后骤然降至-20.1%，回落趋势十分明显。2014年四季度，煤炭行业企业家信心指数72.63，在40个行业中处于倒数第三位，仅高于黑色金属矿采选业、开采辅助活动、石油炼焦业和皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业。生产预期指数30.74，在全部行业中处于倒数第7位，低于全部行业42.7的平均水平。此外，煤炭企业转型难度变大。由于我国现有以煤炭为主的能源结构在短期内很难发生改变，因此，加快由过去直接输出煤炭向现代新型煤化工的转型升级是我省煤炭行业的必由之路。然而，现代新型煤化工作为资本和技术密集型产业，要把煤从不清洁的能源转为清洁的化工原料，所经过的流程长、环节多、技术要求高、难度大，和石油化工及天然气化工路线相比，投资很大，动辄需要数十亿甚至上百亿投资，融资难度本身就比较大。然而，由于煤价下跌导致效益恶化，煤炭企业想要实现“煤炭支撑非煤、非煤反哺煤炭”的自身转型升级缺乏强有力的内生动力和资金支持。

　　4、对下游行业形成利好刺激。由于煤炭价格下降会使以煤炭作为原材料的下游行业的成本下降，争取了部分利润空间，也间接的使相应产品的价格出现降。一方面，煤价下跌改善了电力行业的盈利状况。由于煤炭价格能够随行就市的进行调整，而电价却由于政府管制比较刚性，导致发电企业的经济效益完全取决于煤价，因此电力行业一般对煤炭价格下降的敏感性要大。例如，2008年9月我省煤价达到最高点608.33元/吨，同年发电企业利润增速为-347.93%，亏损高达29.96亿元，占全部规上工业亏损额的22%。2012年下半年，受益于煤价的大幅下跌，发电行业盈利65.15亿元，同比增长50.8%。同年1-9月，电力行业实现利润38.72亿元，同比增长47.2%。与2008年同期的数据相比，电力生产企业亏损比重从22%下降到10%，亏损额减少64.1%。另一方面，煤价下跌使下游行业的消费量迅速增加，最终使石油、天然气等煤炭的替代能源的价格以及居民购买力的相应上升。随着煤炭价格走低，我省加大了煤炭深加工的力度，徐矿长青工业园150万吨及深加工项目、北元化工100万吨聚氯乙烯项目、兴化30万吨合成氨、30万吨甲醇、30万吨纯碱、30万吨氯化铵等煤化工项目相继投产，导致化工行业原煤消费不断攀升，2013年化工行业消费原煤1037.13万吨，较2011年增长51%。

　　（三）煤炭价格走势判断。2015年，由于神华、中煤、同煤、伊泰四大煤炭企业联合保价带动各地煤炭企业纷纷限产保价，煤价开始逐步企稳回升市场可期。然而，国内煤炭企业没有像石油企业形成垄断，煤炭价格未来仍有可能继续下跌。并且从中长期来看，受宏观经济增速减缓的不利影响，国内各个主要煤炭消费行业的景气程度短期内较难恢复，主要工业品生产的增长仍将保持继续放慢态势。新能源、洁净能源替代的加快推进及节能减排的力度加大将导致煤炭需求增长承受结构性压力。此外，煤炭企业为争夺市场份额加剧价格竞争，以及沿海发达地区加大对进口低价煤炭的采购量都会导致未来煤价仍有进一步走低的可能。

　　三、煤炭行业未来的发展形势

　　2015年是“十二五”的收官之年，我省煤炭行业既要清醒的看到煤炭行业形势的严峻性和复杂性，又要看到其蕴藏的有利条件和积极因素，从而坚定不移的支持煤炭行业的发展。

　　有利因素：

　　（一）国家煤炭生产重心西移，我省区位优势明显。我省煤炭资源丰富，历史悠久，煤种齐全。煤炭资源预测总储量3845亿吨，探明储量约1700亿吨，居全国第三，也是世界七大煤田之一。在国家规划建设的13个大型煤炭基地中，我省就有神东、陕北、黄陇3个。其中，陕北是全国唯一的国家级能源化工基地。按照国家“控制东部，稳定中部，发展西部”的煤炭工业发展战略部署，全国未来煤炭的增量最主要依靠内蒙、陕西、山西、宁夏、甘肃等省份。预计“十二五”末，西部煤炭产量19.94亿吨，约占全国规划总量38亿吨的一半。内蒙受环境承载能力、煤质等因素制约，山西增产空间有限，宁夏和甘肃规模较小，我省煤炭工业必然众望所归。此外，根据国务院《大气污染防治行动计划》，国家2015年出台了《商品煤质量管理暂行办法》，这对于具有特低灰、硫、磷等天然优势“榆林煤”而言无疑是一项利好，未来将进一步有利于我省煤炭打开外销市场。

　　与此同时，我省“以煤为基、多元发展”的发展战略，有利于开发未来潜在的市场需求。一方面，从我国煤炭消费形势看，煤炭作为基础能源在我国一次能源生产和消费结构中的比重一直保持在70%-75%，占煤炭生产和消费总量约半数。到2020年，煤炭在我国一次能源消费结构中的比重仍占60%左右。另一方面，从现代煤化工产业发展看，近年来，我省先后完成了百万吨级煤炭直接液化、间接液化、60万吨煤制烯烃、20亿立方米煤制气示范工程，标志着我省现代煤化工技术已经走在了世界的前列，全省25个煤炭科研项目获得省部级科技成果奖。“十二五”以来，国家先后核准了一批大型煤制油、煤制烯烃、煤制气等建设项目，煤炭由燃料向原料与燃料并举转变战略已经启动，未来煤炭行业的资源整合和企业兼并重组还将继续推进，产业集中度将继续提升，大型煤炭企业对资源和市场的控制力有望进一步增强，必将为煤炭工业发展带来较大的发展空间。

　　（二）政策助推和行业自救是最直接的动力。一是加快解决运输瓶颈问题。在铁路运输方面，降低政府指导价，协调和合理分配省内各地区运力，加快建设“两纵五横八辐射一城际”的铁路网络，提升地方煤炭铁路外运能力。在公路运输方面，对运输陕西煤炭的车辆减半收取高速公路通行费，加强与山西方面协调，逐步缓解煤炭外运入境山西的公路屏障问题。二是积极巩固和开拓煤炭市场。对内采取发电机组采购本省电煤量和发电量挂钩的“煤电互保”政策，鼓励电力企业清洁高效就近用煤，积极为全省煤炭企业去库存提供支持。在开拓外部市场方面，制定了陕北地区煤炭的地方标准，实施名牌战略，包装和推介“陕北煤炭”，扩大煤炭外围销售市场。同时，积极为榆林市兰炭销售寻找出路，积极推进兰炭在城市集中供热和民用型煤方面的推广，进一步扩大兰炭的应用范围。三是企业税费负担减轻。2014年全国煤炭资源税由从量计征改为从价计征，我省税率为6.8%，相比2013年煤炭企业的各种税费综合负担率降低12.3%。此外，我省出台了工业稳增长十条措施，先后取消了其他违规和不合理收费11项，对各种乱收费、乱集资、乱摊派的“乱象”坚决查处，进一步为企业减轻了税费包袱，降低了生产成本。四是大型煤企加强自律的标杆效应。资料显示，2013年，国内煤炭企业协同减产规模约为2亿吨。2014年，神华集团限产5000万吨、减销6000万吨，中煤减产2000万吨。陕煤化2015年拟减产1600万吨。这些行业的龙头企业主动限产减销将有力的促进行业的去产能效果，加速行业合理回归。五是市场倒逼企业加快转型。由于生存环境受到了严峻的挑战，煤炭企业意识到政策干预只能缓解眼前的燃眉之急，并不具备长远性和根本性。因此，煤炭企业加强成本、风险内控，改进工艺，积极响应政府转型升级号召，从被动适应市场转变为主动参与竞争合作的发展战略。2013年，全省规模以上煤炭企业R&D内部支出2.68亿元，同比增长69.3%。R&D经费占主营业务收入的比重0.13%，同比提高0.1个百分点。2015年，陕西煤业化工集团黄陵矿业公司一号煤矿首次实现了无人化开采，该公司二号煤矿智能化无人开采技术装备正处于设计研制阶段。其整体技术达到国际领先水平。

　　不利因素：

　　（一）产能过剩问题短期内难以有效化解。显然，尽管随着煤炭行业脱困政策发挥作用，煤炭行业出现回暖迹象，但也必须看到，煤炭行业持续回升的基础仍不稳固。一方面，我省宏观经济当前正处于“三期”叠加阶段，并且经济结构调整将在一段时期内继续进行，经济换挡期将影响煤炭消费总量，煤炭消费增速由前10年年均增长10%左右回落到3%左右，全国煤炭需求量也在4%-6%之间，短期内煤炭的需求大幅上涨的概率较小。另一方面，去产能与经济增长之间的平衡仍是一个急需破解的难题。“十五”时期，全国煤炭行业的固定资产投资总额超过2700亿元，超过前9个五年计划的总和。“十一五”时期，全国煤炭行业的固定资产投资总额1.25万亿元，是“十五”时期的4.6倍。“十二五”时期，尽管固定资产投资的增速有所放缓，但前4年的累计额仍超过1.98万亿元。这些前期所形成的巨量产能将会在“十二五”陆续释放。另外，从生产角度看，由于煤炭行业本身所承担的社会和经济责任，迫使其即使亏损也要坚持完成产值和销售收入等经营指标。最后，从企业层面，为获得短期的现金流量来弥补固定成本和资金链风险，普遍选择“以量补亏”的策略继续扩大生产，从而进一步加剧产能过剩，让未来整个煤炭行业的去产能形势雪上加霜。

　　（二）煤炭行业整体实力还有待加强。煤炭企业作为资源型产业，需要大量资本、技术和人才的长期投入，这种特殊性就决定了只有规模化、集团化发展，才能有效组织大型生产和标准化生产，最大限度地降低投入成本，从而提高产能和资源的利用率。2014年，我省资产达百亿的煤炭企业有6户，占全部规模以上煤炭企业的1.4%。在全国的煤炭企业营业收入百强企业中，我省仅有4户，山西17户，内蒙古16户。在全国31家上市公司中，我省仅有1户。从生产经营情况看，2014年，内蒙古全区煤炭产量同比下降11.9％。其中，国有重点煤矿产量同比增长11％；国有地方煤矿产量同比下降52.8％；乡镇煤矿产量同比下降高达74.2％。我省煤炭同比增长3.6%。其中，国有重点煤矿同比下降7.1%；地方煤矿产量同比增长10.7%。单纯就产量而论，我省煤炭的确实现逆势增长，但应该看到具有比较优势的煤炭企业的产量是同比减少的。

    （三）环保压力加大，煤炭消耗将进一步降低。新常态下，由于群众对治理雾霾和改善环境的要求更加迫切，国务院公布了史上最严厉的空气污染防治计划，并已经开始实施煤炭消费总量控制。按照该计划，到2020年，非化石能源占一次能源消费比重达到15%，天然气比重达到10%以上，煤炭消费比重控制在62%以内。鉴于“减煤”任务的形势严峻，使得煤炭行业发展潜力和空间受限。

　　综上所述，从经济发展形势来看，2015年煤炭需求具备小幅回升的基础，煤炭价格的阶段性调整接近尾声，煤炭行业出现恢复性增长的概率较大。但从较长时期看，由于煤炭行业的增长归根结蒂是以整个经济的高速增长为前提，而我省经济的新常态化在较长一段时期内不会改变。因此，煤炭行业保持中低速增长有可能长时间占据主导格局。

　　（文章转载自陕西省统计局网站http://www.shaanxitj.gov.cn/site/1/html/126/111/10691.htm）

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